原创《新常态背景下中小企业财务风险分析》
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【摘 要】我国经济发展进入新常态,中小企业的财务管理受到巨大影响,如果适应不了新常态,中小企业就会面临较大的财务风险.因此,对新常态下中小企业的财务风险进行分析,显得尤为重要.立足新常态背景,分析中小企业财务风险的基础上,选取财务类和非财务类风险评价指标,运用层次模糊综合评价法,对泰安市的尤洛卡公司进行案例分析,发现其财务风险处于一般风险状态,以此提出改善财务管理环境、完善财务管理机制和寻求政府政策支持的财务风险防范策略.
【关键词】新常态；中小企业；财务风险分析；层次模糊综合评价法
我国经济发展进入新常态,中小企业既面临机遇又有挑战.中小企业应该全面分析新常态背景下财务风险的成因,并据此建立完善的财务风险评价与控制体系,确保企业的可持续发展.
一、新常态背景下中小企业财务风险的成因
为更有效地采取防范措施,要充分认识财务风险的成因.中国经济进入新常态,中小企业受到新常态的影响,财务风险的成因也呈现一定的特殊性.具体从外部和内部两个方面来分析.
（一）外部原因
首先,新常态背景下经济增长速度的放缓.经济新常态下,经济增速放缓造成了中小企业产销量下滑,企业利润的下滑甚至亏损是不可避免的,利润的下滑甚至亏损必然带来风险的增大.其次,部分产业产能过剩.制造业中有相当大部分是中小企业,制造业尤其是部分传统制造业产能过剩,并且日趋严重,增加了中小企业的财务风险.最后,产业结构层次提升,中小企业进行转型升级必须要调整企业的战略方向,适当调整企业未来的战略计划,调整过程中不可避免地会面临一系列的财务风险.
（二）内部原因
首先,中小企业资本结构不合理.中小企业筹资方式单一,资产负债率过高,企业支付利息的负担比较大,从而影响企业的偿债能力,引起财务风险,反过来如果中小企业不负债,或负债比例过小时,又会影响企业的盈利能力,盈利能力的降低会导致中小企业无法偿还到期债务,从而诱发公司的财务危机.其次,中小企业投资决策不合理.中小企业迫切需要扩张规模,往往急于开发新项目,实现多样化的投资,却超出了自身的投资实力,增加了投资风险,投资风险的加大最后必然使财务风险增大.最后,中小企业财务风险意识淡薄.中小企业的管理者由于水平的限制,对公司存在的财务风险认识不足,而且决策缺乏科学性,不能有效防范财务风险的产生,从某种功能程度而言是增加了公司财务风险发生的概率.
二、新常态背景下中小企业财务风险评价指标体系
在经济新常态的背景下,中小企业财务风险的成因更为复杂,风险来源既有财务类的因素,也有非财务类的因素,因此在选取指标时,根据风险来源选取财务类风险评价指标和非财务类风险评价指标.财务类风险指标与财务活动有关,属于定量指标,通常通过盈利能力、营运能力、偿债能力、发展能力四个方面能力的高低来反映财务风险的大小.非财务类风险评价指标主要是定性指标,新常态下中国经济呈现出新的特征,中小企业面临着不同于以往的外部环境,这些特征对中小企业财务风险的影响也不可忽视.非财务类风险评价指标包括外部环境、内部管理和技术创新三个方面.
三、案例分析：尤洛卡公司财务风险分析
尤洛卡公司位于山东省泰安市高新区,公司发行的人民币普通股股票（300099）于2010年8月6日在深圳证券交易所创业板上市.
（一）运用层次分析法对指标进行权重分配
按照层次分析法的原理,中小企业财务风险是目标层,盈利能力、营运能力、偿债能力和发展能力、外部环境、内部管理和技术创新为准则层,准则层下设的具体指标为指标层.
1、建立财务风险要素两两比较矩阵按照层次分析法的原理,需要从准则层开始,对准则层的7个影响要素进行两两比较,构成判断矩阵,计算出准则层中7个要素对目标层的权重.并按照同样的方法建立指标层的两两比较矩阵,得出具体指标对其准则层的权重,最后计算出各指标对于总体目标的组合权重.具体情况如下：首先,根据准则层对目标层的重要性程度,将7个准则层两两对比,建立判断矩阵.接下来分别对每一个准则层的具体指标进行两两对比,分别建立判断矩阵.
2、财务风险每一层影响因素的权重向量
首先,计算A中每行元素的几何平均数,并进行归一化处理.
可得特征向量为：
特征向量的转置向量即为权重向量.其次,计算最大特征根值.并对结果进行一致性检验.计算结果为一致,检验通过.根据计算,可得结果为：盈利能力指标的比重为37%,营运能力指标比重为6%,偿债能力指标比重为16%,发展能力指标比重为4%,外部环境比重为2%,内部管理比重为26%,技术创新比重为9%.利用同样的方法,可计算出指标层对准则层的权重.
（二）确定评语等级论域
利用凤凰财经网提供的尤洛卡财务数据,得出财务类风险评价指标的情况,根据各财务类风险评价指标值的情况,邀请专家对其进行评价,同时对非财务类风险评价指标进行评价,在上文已经得出各具体指标对准则层的权重的基础上,可得出评价因素论域,并最终确定出尤洛卡公司财务风险评定情况,尤洛卡公司财务风险的评定级别分别是,低风险0.09,较低风险0.32,一般风险0.37,较高风险0.19,高风险0.03,采用最大隶属度法,把最大隶属度对应的评语作为最终的评判,最大的隶属度是0.37,对应的是一般风险,因此,尤洛卡公司财务风险处于一般风险状态.
四、结果分析
通过上述分析可知,尤洛卡公司财务风险的判定结果是一般风险.具体情况如下：从各准则层对目标层的影响大小来看,盈利能力指标、内部管理和偿债能力指标对目标层的影响比较大,分别为37%,26%和16%,因此公司想要进一步降低财务风险,可以从提高盈利能力、加强企业内部管理和提高偿债能力入手.该公司盈利能力的总体情况的判定结果为一般风险,内部管理的判定结果也是一般风险,偿债能力较高,体现为较低风险.
从具体指标对准则层的影响大小来看,盈利能力主要受到总资产利润率、销售利润率和成本费用利润率的影响,所占权重分别为51%,26%和13%,而尤洛卡公司这三个指标中总资产净利率是风险较高,销售利润率是一般风险,成本费用利润率风险较低.公司需要密切关注盈利能力的这三个指标,以防止风险的增大.营运能力指标主要受到总资产周转率、存货周转率和应收账看周转率的影响,所占比重分别为56%,26%和12%,尤洛卡公司除了总资产周转率风险较高以外,其他两个指标都处于一般风险状态,公司需要密切关注总资产周转率,防止财务风险的增大.偿债能力主要受到资产负债率、速动比率和有形资产负债率的影响,所占比重分别为56%,26%和12%,尤洛卡公司这三个指标都体现为较低风险,偿债能力较强.发展能力受到总资产增长率、股权资本增长率和净利润增长率的影响程度较高,而尤洛卡公司这三个指标的判定结果为一般风险.外部环境主要受到市场进入障碍的影响,尤洛卡公司在这方面的表现不错,处于一般风险状态.内部管理主要受到内部控制制度的影响,内控制度完善,则风险较低,尤洛卡公司内控制度较为完善,风险一般.技术创新主要受到研发团队合作能力和技术投入的影响,只有技术投入,研发团队缺少合作,也很难产生预期的研发效果,所以要想降低财务风险,必须增强团队合作能力,而尤洛卡研发团队的合作能力较好,风险较低.
公司在今后的发展中,需要注意总资产净利率、总资产周转率和应账款周转率的变化,通过上述分析可见,这些指标显示出风险较高,存在一定隐患,公司需要加强总资产的管理,提高资产的管理效率,进而提高总资产净利率,另外公司应该加强应收账款的管理,提高应收账款的管理效率.
（山东财经大学东方学院,山东 泰安271000）
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项目：2016年度泰安市社会科学课题项目,项目名称《新常态背景下泰安市中小企业财务风险分析——基于模糊综合评价法》,项目编号：16-YB-080.
财务风险论文参考资料：
上文总结，本文论述了关于财务风险方面的大学硕士和本科毕业论文以及财务风险和新常态背景和中小企业相关财务风险论文开题报告范文和职称论文写作参考文献资料。
