原创《金融风险中的新领域操作风险的度量和管理》
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一、引言
近些年来随着金融风险研究工作的不断深入,目前金融风险逐渐成为金融经济学的核心.立足于风险管理理论与实践现状,要想进一步加强风险管控,就必须重视金融工具的更新以及市场风险度量与管理工作,确保信用风险的研究获得持续的突破,以此来为金融产业转型创造新的条件.为了更好的介绍金融风险控制中的操作风险的度量与管理,现就操作风险的相关内容分析如下.
二、操作风险概述
1. 操作风险的定义
金融风险从宏观的角度上进行划分的话可以包括三个主要部分,分别是市场风险、信用风险和操作风险.与其他的风险类型不同,操作风险主要是指在整个交易过程中所出现的风险,包括未认可风险、没有包括在市场和信用风险中的内容等等.另外,对于操作风险的定义,全球金融学术界并没有统一的观点.除了大家所关注的风险管理的内容之外,还包括有风险事件的发生频率以及影响力方面的内容,但是大多数的操作风险管理都是以频率低、影响大的事件为主要的切入点.比如在一些银行个体的追踪过程中难以通过个体评估整体的风险控制,都是操作风险的控制侧重点.
2. 操作风险的分布
操作风险分布问题是近些年来我国金融风险控制中的主要控制环节.操作风险使用损益分布的方式来表示,可以更好的凸显其价值.从市场监管的角度上来看,市场风险一般需要10 天来进行建立,在99% 置信度的基础上,信用风险的建立周期为一年.对于操作风险而言,由于其尾部损失可以获得良好的衡量标准,所以其数据的匮乏往往难以进行度量,如果标准过低那么会导致出现大量的风险事件,过高则不利于顺利开展各项业务.从时间区间的角度上看,市场风险与信用风险往往可以反映出不同的风险特性,而市场风险中经常会出现流动与风险对冲,信用风险的防范则需要更多的资金,所以市场风险的特点就是频繁的波动与冲减.由此可见,选择合理的操作风险时间区间水平对于提升操作风险的控制效果具有重要的意义,但是要想选择合适的操作风险的时间区间水平,还是应该结合具体的案例进行分析,比如欺诈者交易者可以一天内被驱逐,但是如果出现工作氛围不佳的问题,可能会持续数个月甚至几年的时间.根据实践结果来看,业内往往会将度量操作风险的区间设计为三个月.
三、操作风险主要指标
随着我国各行各业对于金融领域理解能力的不断提升,当前企业对于操作风险的认识也变得越来越全面,在一定的共识驱动下,企业也逐渐开始加强操作风险的控制工作.比如,人员风险可以算作操作风险的主要构成部分,而企业当中经营活动缺乏相应的人员属于操作风险的范畴,那么其主要的原因可能是招募过程存在问题、培训机制不完善或者管理体制和工作氛围等方面的问题.由于人员的风险建立属于经营指标的变化,而不是直接形成的数据损失,所以其在风险控制方面也需要建立在经营指标上,所以操作风险与企业的经营指标具有密切的关系.根据Kaplan 等人提出的平衡打分法进行核定,操作风险的主要指标一般包括有财务信息、顾客信息以及内部控制和学习、成长性四个主要方面.
四、贝叶斯规则
在传统的统计模型当中,如果对参数进行假定,其可以获得相应的确定价值和看法,而如果对参数给予固定的价值,那么数据就会出现不同的概率,所以参数的概率也会出现相应的变化,利用贝叶斯规则对操作风险进行度量,就可以解决传统模型的误区,提升设计的针对性.比如,在经营活动中由于人员水平不足导致经营指标下降,那么我们可以称之为“人员风险”.在人员风险发生时,我们可以将其归咎于工作氛围不佳、人员的专业素质不强以及薪水不足和管理混乱等.通过人员风险可以获得相应的经营数据,对于雇员的培训投入、班次的周转情况以及抱怨情况进行度量,显然这些内容是难以通过常规模型进行度量的,这是由于其中大量的因素不是客观数据,属于主观的看法.在这个案例中,如果使用贝叶斯规则对其进行度量,往往可以取得不错的效果.比如一个团队的经营结果并不令人满意,其可能会有80% 的顾客表示满意,而另外20% 则会表示不满,那么顾客的失去概率为20%.根据经验与实践情况来看,这20% 的不满实际上会导致不止20% 的客户流失,其甚至可以上升到60%,所以顾客的底部空间就会逐渐扩大,最终导致企业的经营不善甚至破产.通过贝叶斯规则对不满意的服务情况进行时候该概率的计算,就可以判断出该经营指标对于整个经营环节产生的风险与影响,从而更好地实施控制与风险抵御.
五、操作风险的度量与管理
操作风险的度量与管理是金融风险抵御的核心,笔者就目前国内研究较为集中的几个部分进行分别阐述如下.
1. 事后密度与样本可能性
在使用贝叶斯规则对分布模型参数进行分析时,其数据的概率往往只是固定的缩放比,所以贝叶斯规则也可以表示为 P( 参数/ 数据) ∞ P( 数据/ 参数)*P( 参数).根据预先估计的情况,案例的可能性可以得到估计,而两者的乘积就是事后概率.通过这样的模型就不难发现,事后密度与样本可能性在优化风险度量与操作风险的控制方面具有一定的应用效果.另外,从主观估计的角度上来看,其对于模型参数也会产生一定的影响,从较高置信度的角度进行分析,事前信息往往难以确定,那么事前估计对于参数的影响就会缩小.在事前估计用到较大置信度时,对于事后密度的控制也会增加,所以顾及参数会在很大程度上受到主观估计的影响.
当然,除了事前估计会受到影响,事前估计的置信度也会受到一定的影响.根据贝叶斯分析情况来看,事后概率会受到事前估计置信度的影响,而其同样会受到案例信息的影响,这些内容充分说明了客观信息与事前置信度将直接决定事后概率分布,这为更好的研究操作风险的度量法则提供了良好的依据.
2. 贝叶斯估计网络
贝叶斯估计网络逐渐成为金融操作风险度量的主要模式,其主要因素包括以下几个方面.首先,贝叶斯估计网络技术在应用过程中可以对操作风险的各个因素进行管控,同时可以给出相应的行为改变的原因分析,扩大了分析面；其次,贝叶斯估计网络能够充分结合情景分析对最大经营损失进行度量,同时可以将操作风险与市场风险和信用风险结合起来,避免出现单独评价的情况；最后,贝叶斯估计网络被用于多种操作风险,在一些难以量化的操作风险控制领域也可以应用,比如上文中提到的人员风险就可以利用这种估计网络进行分析和平柜.由此可见,贝叶斯估计网络可以作为模型度量操作风险的最佳选择.
3.BBN 模型度量操作风险的途径
作为决策节点和效能提升环节,BBN 的结构一般为非循环图形,而其节点也代表着一般的随机变量,属于代表影响因素的内容.在分析师眼中,不同的BBN 所代表的流转过程与行为因素也不尽相同,所以BBN 往往可以作为一个描述的过程.在运用BBN模型对外汇结算风险进行控制时,必须关注运用与返回检验的内容,对于返回检验的区间选择,最好能以一年时段作为返回检验的周期,这样的拟合表现会更加合理.在大多数情形下,利用BBN对情境进行分析时,可以对外汇的风险以及计算预期进行结算判断,而BBN 的内部管理也可以变得更加透明化和合理化,这得益于其对于情景分析和未来交易的风险把控.在市场风险因子的场景控制与模拟当中,风险经理可以利用其对操作风险进行判断,同时结合信用风险与市场风险来做出更为科学的决策.
六、结语
综上所述,金融风险的控制一直是整个金融产业乃至国家经济建设过程中持续关注的问题之一.由于金融安全牵扯到国家经济安全,同时还会涉及到人们生产与生活的方方面面,所以金融风险控制研究工作也一直是金融经济学的核心.随着时代的发展,目前操作风险的度量与管理理论逐渐成为学术界讨论的主要话题,通过事后密度与样本可能性的度量,再结合贝叶斯估计网络的有效应用,可以更为合理高效的判断,以此来控制金融风险,促进我国金融产业的全面快速发展.
金融风险论文参考资料：
上文总结，这篇文章为关于金融风险方面的大学硕士和本科毕业论文以及金融风险和度量和新领域相关金融风险论文开题报告范文和职称论文写作参考文献资料。
