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投资者类自考开题报告范文 与应把保护投资者措施写进招股书方面硕士论文范文

版权:原创标记原创 主题:投资者范文 类别:发表论文 2024-02-09

《应把保护投资者措施写进招股书》

该文是投资者类自考开题报告范文与招股书和投资者和保护类论文范文检索。

5月28日,深交所作出了*ST烯碳股票终止上市的决定.由此一来,在短短一周时间内,就有3家上市公司遭到了退市处理,这在整个A股市场的历史上都很罕见.从微观角度来看,被退市的公司和投资这3家公司的股民将承担不小的损失,公司的融资能力和未来的发展将受到阻碍,股民所持有的公司市值将大幅缩水.但对A股资本市场则是一种进步,上市公司达不到交易所的要求被终止上市,会在一定程度上倒逼上市公司认真经营,在出现问题之时努力自救,以防公司失去在A股的资格,做好有效的市值管理.

凡事都有两面性,资本市场在不断发展、完善的过程中,必然会令一部分人、企业的利益受损.但从效益、结果上来看,这些受损在监管层的眼中或许并不值得一提.A股退市制度的严厉落实,对我国资本市场长远发展是一件大好事,它有助于净化我国的资本市场、约束不规范行为、令市场健康运作,有助于令这个市场更加成熟、更加市场化.至于投资者发生亏损,早有“股市有风险,投资需谨慎”的警示.

对投资者而言,他们在乎的不是管理层如何治理市场,而是自己投入的钱是否能够多生钱.从个人利益出发,无所谓理性或不理性,更何况,这是核准制制度下经过监管层考核后进入A股的上市公司,自己的钱在这个市场中出现了亏损,他们自然会将这种痛苦转化成不满,将原因归咎于上市公司、大股东、庄家以及证监会.然而,监管层不可无视散户的力量,如果投资者保护无法做到位,所谓的资本市场进步也会成为无用功,若是做不好投资者保护、令投资者不愿因参与这个市场,这个市场便会门可罗雀、没有存在的必要.

从我国目前资本市场的情况来看,上市公司被终止上市,受到最大打击的还是投资者.虽然退市并不意味上市公司就此倒闭,而且投资者还能够继续持有公司的股份、继续成为公司的股东,但这对投资者而言并不公平.一周3家上市公司被退市,已经呈现了“退市常态化”的特征.如果真的出现了退市“常态化”,风险依然由投资者自行承担的话,这种损害是巨大的.必须要有责任方,对投资者出现的损失承担责任.

上市公司被终止上市是有条件的,如果上市公司经营不善、达不到在A股上市的要求,就会被交易所“请”出去;也就是说,导致上市公司终止上市的原因,在于上市公司本身.正常情况下,投资者在交易过程中出现了亏损,那的确“愿赌服输”,因为这是正常的市场波动.上市公司因不正常的行为致使股价异常而导致投资者发生损失的,监管机构会协助受损的投资者,要求责任方进行补偿,而上市公司退市也是一种不正常的行为,监管机构必须也有必要帮助广大投资者维权.

从上市公司IPO的过程来看,有两大重要主体:一是公司本身,二是保荐机构.他们都需要在一定程度上,对投资者、监管机构、社会负责.简单来说,公司上市就必须尽上市公司应尽的责任,而不是在资本市场上为所欲为,因此被交易所做退市处理,就必须向投资者、股东进行赔偿.保荐机构也须对手上的上市公司出现的各种问题进行担保责任,因此,若上市公司出现问题被交易所终止上市或主动退市,保荐机构也应该承担相应责任.

具体问题需要具体分析,尤其是在未来推行注册制的背景下,退市必然会成为一种常态化,投资者保护方面的工作也必须做到位.相关监管机构必须在投资者保护方面,出台相应的退市保护机制,根据上市公司被终止上市的主要问题明确相关责任人,由这些责任人根据要求、承担比例、承担数额,以及除了对投资者赔偿外还需要承担的其他相关责任.

例如因重大违规行为被交易所强制终止上市的公司,那么在其退市实施过程中回购所有投资者持有的股份,且回购不得令投资者发生亏损,保荐机构同时需要负一定的连带责任.因连续经营不善被终止上市的,即便公司在上市期间没有恶性行为,也得适当补充投资者.

监管层还需要求已经上市或拟IPO的企业要重视终止上市这一问题,并要求企业将终止上市、企业破产等一系列可能发生的负面情况时,如何补偿股民、投资者、股东的应对措施写入招股说明书中,并单独备案承诺函,以此作为在终止上市过程中对投资者的保护.若是企业不重视或刻意回避这一问题,就不可获得上市资格.

只有投资者的权利得到保护,资金不会因为企业的终止上市受到影响,相信在市场制度不断健全的背景下,逐渐会有更多的投资人士涌入资本市场,推动我国资本市场走向繁荣.若是投资者权利得不到保障,A股市场将会越来越被冷落,逐渐成为一潭死水,这绝对不是监管层想看到的.

投资者论文参考资料:

此文结束语,这是一篇适合不知如何写招股书和投资者和保护方面的投资者专业大学硕士和本科毕业论文以及关于投资者论文开题报告范文和相关职称论文写作参考文献资料。

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